研报:墨西哥区块链法规、应用与机遇

本《拉丁美洲区块链行业报告》由金色财经和星环创世传媒联合推出,星环创世(北京)传媒科技有限公司拉美事务合伙人陈正昌撰写。陈正昌曾任职中国交建拉美地区国别商务经理,主要负责中美洲及南部各国市场调研及项目推动,古巴哈瓦那大学硕士研究生。

2018年12月1日,墨西哥左翼国家复兴运动党安德烈斯曼努埃尔洛佩斯奥夫拉多尔就任总统,执政一年多来,洛佩斯总统正致力于在墨西哥进行“第四次变革”(前三次分别为1810年的独立、1855年的改革及1910年的革命)。2019年12月1日,洛佩斯在执政一周年的讲话中强调,在反腐、增加最低工资和养老金等改善民众福利、政府节俭和保持低通货膨胀率等方面取得了显著的成就,但他承认,经济增速没有达到所希望达到的水平。他强调,政府已出台系列方案,加快经济的发展,加大对毒品犯罪打击力度,以解决所面临的安全和暴力问题。他表示,目前墨西哥政府仍处在“过渡期”,还需一年时间强化执政。

新贸易协定为洛佩斯政府的改革提供了较好的外部环境。洛佩斯总统主张墨美双边关系应该建立在共同尊重和共同发展的基础之上,在与特朗普的通话中谈到了移民、贩毒和边界安全等问题,提出只有双边共同努力发展当地经济,才有可能逐渐减少墨西哥以及中美洲各国的移民问题。从 2018 年 10 月美国、墨西哥和加拿大达成的新贸易协定来看,尽管墨西哥在汽车原产地方面做出了较大的让步,但是在其他领域则基本达到了目的。应该说,在美国贸易保护势力逐渐增强的环境之下,能够达成这种贸易协定实属不易。更为重要的是,墨西哥的投资 环境由此将会大大改善,影响墨西哥经济政策发展的不确定因素也从此消失,为新政府的改革创造了较好的外部环境。

墨西哥司法机构实行“双轨制”。墨西哥联邦和各州都有自己的司法系统, 二者之间没有从属关系。联邦法院系统适用联邦宪法和法律,各州法院系统除适 用联邦宪法和法律外,还适用本州宪法和法律。根据宪法规定:联邦的司法权属 于最高法院、巡回法院和地区法院。民众调查显示,司法系统位居十大腐败领域 的第四位。美国有关报告曾指出,墨西哥司法系统腐败、效率低下和缺乏透明度, 系统内存在有罪不罚、严刑逼供,以及暴力威胁记者现象,这影响了社会舆论 对司法系统的审查和监督。

行政效率较低。墨西哥虽然具有相对完备的法律制度,但是在执行层面存在较大差距。比如,海关操作较不规范,行政审批部门腐败,政府部门工作效率低、审批时间长,劳工保护严、流动大、效率低等问题较为普遍。世界银行 2019 年营商环境报告显示,墨西哥开办企业、获得建筑许可来和获得电力三项指数分别排名第 54 位、第 93 位和第 99 位,均低于 OECD 国家平均水平。

墨西哥经济保持稳健增长。虽然受北美自由贸易协定重新谈判等不定因素影响,但是墨西哥经济依然保持了稳健增长。2017 年墨西哥经济增速2%,高于拉美地区的平均水平。洛佩斯总统承诺增加社会支出和公共投资,这可能会提振墨西哥的投资和消费者信心。同时,美国、墨西哥和加拿大就新贸易协定达成一致也有助于墨西哥降低政策不确定性,使 2018 年继续保持稳健增长,经济增速可能达2.2%。

基本经济政策保持稳定。洛佩斯政府中担任财政部部长的卡洛斯·乌尔苏亚提出了未来经济政策的三大基本点,即继续实行收支平衡和负责任的财政政策、继续保持中央银行独立地位和坚定的汇率自由波动措施。这些政策为维护墨西哥金融市场和外汇市场的稳定,起到了极大的积极作用。在大选结束的第一个星期,不仅股票交易市场连续走强,而且根据墨西哥中央银行公布的 24 小时隔夜汇率, 比索对美元升值幅度则在同期累计达到 3.19%,由大选之前 2018 年 6 月 29 日的 19.7 恢复至 2018 年 7 月 6 日的 19.1。同时还要看到,为了兑现竞选期间关于改善民生的承诺,在未来六年财政政策的具体实施过程中,政府将会面临开支增加的压力。

民生支出可能大幅增长。为了实现洛佩斯总统竞选期间提出的一系列改善人民生活水平的承诺,譬如提高现行的退休金发放数额、增加奖学金数量以及冻结燃油价格几个方面,将会使得墨西哥政府公共开支出现较高水平的增长,给保持联邦政府财政收支平衡带来巨大压力。首先,关于冻结燃油价格的主张,尽管冻结燃油价格并非保持现行价格不变,而是保持实际价格不变,但也很难在不影响财政收入的情况下实施。其次,主张通过提供助学金帮助那些既不学习又不工作的“双不”青年。按洛佩斯总统的设想,每月每人发放 3600 比索的资助。据估

算,该群体数量为 200 万,这样在每年的政府公共开支中将会额外增加 864 亿比索。最后,在改善 65 岁以上老年人养老金补贴方面,新政府计划将每年的公共开支增加一倍以上。

2018年1-9月,墨西哥共吸收外国直接投资(FDI)241.744亿美元,与去年同期相比增长11.1%。

按投资行业分类,制造业110.93亿美元,占比45.9%;金融服务类39.606亿美元,占比16.4%;水、电、气生产和输送行业21.50亿美元,占比8.9%;贸易行业19.876亿美元,占比8.2%;矿业14.51亿美元,占比6.0%;建筑业9.681亿美元,占比4.0%;其他行业共25.632亿美元,占比10.6%。

按照投资国别分类,1-9月间外国投资数量和占比依次为:美国,88.109亿美元,占36.4%;加拿大33.333亿美元,占13.8%;西班牙28.546亿美元,占11.8%;德国22.843亿美元,占9.4%;日本15.629亿美元,占6.5%;意大利14.229亿美元,占5.9%;其他国家共计39.055亿美元,占16.2%。

中国在本年度前九个月对墨西哥直接投资共计1.545亿美元,占比0.6%,与去年同期相比增长32.4%。1999-2018年中国投资存量10.43亿美元,占比0.2%。

据墨国家统计局统计,2018年1-10月,墨进出口总额7621.56亿美元。其中,出口3744.98亿美元;进口3876.57亿美元;逆差131.59亿美元。

据墨方统计,1-10月墨中双边贸易额755.1亿美元,增长13.5%。其中,墨自华进口693.6亿美元,增长13.6%;墨对华出口61.5亿美元,增长12%;墨逆差555.37亿美元。

据我海关总署统计,1-10月,中墨进出口总额达到476.92亿美元,增长23.4%;其中我对墨出口361.66亿美元,增长24.2%;进口115.26亿美元,增长21%。我顺差246.4亿美元。

墨西哥银行系统以大型商业银行为主。墨西哥共有 47 家商业银行,其中较 大的商业银行有:墨西哥国民银行(Banamex,现由美国花旗银行控股)、西班牙毕尔巴鄂比斯开银行-墨西哥商业银行(BBVA Bancomer)、墨西哥桑坦德银行 (Santander)、汇丰银行(HSBC)、墨西哥北方银行(Banorte)和加拿大丰业 银行(Scotiabank)。前三家银行集中了银行系统总资产和信贷组合的 50%,这 六大银行共掌握贷款市场份额的 78%,存款总额的 80%。墨西哥商业银行的主要 职能是为企业提供短期流动资金、储蓄存款、进行证券交易和发放贷款等。商业 银行提供大部分的短期贷款,也为资本货物和房地产提供抵押贷款,以及为存货 和应收账款融资贷款。商业银行提供的贷款多为本地融资,短期信用贷款一般有 最低限额要求,且须有存货抵(质)押或顾客贴现票据作为支持。根据世界经济 论坛发布的《2018-2019 年全球竞争力报告》,墨西哥的银行稳定性在各经济体 中排名第 61 名,排名处中等水平。

外资企业融资成本较高。对于外资企业来说,即便承诺为其还贷的母公司在国际享有较高信用评级,墨西哥当地银行给该公司发放的商业短期比索贷款年利率也较高。本地融资渠道对外国投资者并未设立准入限制,但因融资成本过高,外国投资者一般不采用这种方式。墨西哥金融机构可以为企业提供融资担保,具体担保条件差异较大,取决于申请企业规模、信用、项目风险等多种因素。对刚刚进入当地市场的企业来说,担保成本较高。

墨西哥投资相关的基本法律比较健全。《联邦民法》规定了有关合同及相关义务、担保、民事抵押或质押内容;《商业法》包含了涉及商人或商业行为、合同的有关规定;《证券和信贷业务法》规定了有关担保和获得融资的文件,如信用证或借款协议;《联邦财政法》规定了有关发放财税证明和其他发票相关义务的内容;《联邦著作法》和《工业知识产权法》规定了有关商标和品牌使用、转让,以及与技术转让相关的权利和义务的内容;《外国投资法》是外国投资者经济权利和任何其他性质权利的法律框架。

公共采购领域相对开放。墨西哥《公共工程法》就有关工程项目的性质及政府部门在公共工程项目招标中的作用做出明确规定。凡涉及到公共基础设施项目的招标均由相关主管政府部门进行。石化、电力行业招标具体事宜由国有企业在有关政府主管部门监督下进行。《公共工程法》并未就外国公司参与当地项目招标设限。公共招标分为国内招标和国际招标,有些国际招标中设定与签订自由贸易协定或同属地区经贸合作协定的国家所属企业享受优先权,私营领域投资项目招标按规定也优先考虑上述合作伙伴。外国公司如希望在墨西哥从事承包工程业务,须在经济部和财政部登记注册,成为当地注册企业后方可进行投标。如要在石油化工及电力等行业投标公共工程项目,则须经墨西哥石油公司(Pemex)、联邦电力委员会(CFE)确认其具备承包商资格后,方可参与投标。

2019年9月墨西哥将加密货币公司纳入金融科技法的管辖,该法律是在墨西哥操作区块链技术或交易数字货币必要的指南。墨西哥是区块链和加密货币采用率最高的拉丁美洲国家之一。今年,不同的研究均指出,它是中美洲数字资产使用率最高的国家,仅次于南美洲哥伦比亚和巴西。

根据Statista的最新研究,十分之六的墨西哥人使用加密货币在线购物。从大型公司和小型企业家到移民和无银行账户的人,加密货币将为这些群体带来便利和利好。

此外,该国还是拉丁美洲第一个制定具体法律来监管金融技术领域的互联网金融公司的国家之一。目前,该国有三个实体负责监管金融业:墨西哥银行(Bancoico),财政和公共信贷部(SHCP)以及国家银行和证券委员会(CNBV)。

但是,尽管在应用和加密法规方面处于世界领先地位,但在合法性方面仍然存在很多不确定性。

金融科技法及相关数字货币规定是墨西哥数字金融的基本法。目前墨西哥加密货币的使用实际上被识别为数字资产,即电子支付机制,从这个意义上讲,尽管未被公认成法定货币,但是实际作用与法定货币墨西哥比索相似,该现象同样存于拉丁美洲其他国家。

2019年3月,墨西哥银行(Banxico)发布了金融科技法第二部法律,该法律规定,使用数字货币开展业务的公司必须获得该机构的授权。直到9月25日,才对加密货币交易所的授权请求引入相应的规章,以准许该类机构在墨西哥开展相应业务。该法律并不针对采用加密货币作为支付方式的中小型企业,只有使用电子交易体制或募集资金(众筹)的金融科技领域的公司才需要授权。对于授权机构之一的墨西哥银行,在日期到来时未批准过任何一家机构,反而建议投资者及数字资产兴趣者保持警惕。

规定说明无相关授权的加密货币交易公司可以处以9,500美元至47,000美元的罚款。根据相关研究数据,2019年在墨西哥经营的500家金融科技公司中,有资格申请区块链技术资格授权的公司不到100家。其中,约有65%是交易服务及钱包技术的加密货币公司,应当强调的是,墨西哥现行监管法律并不是反对数字资产交易,它所限制的是非法筹集资金,现在也在限制使用墨西哥比索进行加密货币交易。

墨西哥作为国际金融行动特别工作组(FATF)的一份子,必须防止洗钱和资本恐怖主义等犯罪活动。从这个意义上说,加密货币交易所必须做到跟踪经营,并向有关部门提供客户数据和信息。例如身份,帐号,收款人姓名等。

根据Cadenas的说法,该法规的目的之一是保护投资者免受诈骗公司的侵害。近年来,加密货币的兴起也导致了诈骗公司的兴旺发展,这些公司在金字塔式投资或“庞氏骗局”的计划下,承诺以最少的投资获得丰厚的利润。

提供加密货币服务的公司必须做到合理合法及时申报税款,加密交易平台必须向财政和公共信贷部做出申报,除了加密货币正常申报所得税外,当交易额超过50,000墨西哥比索或2,700美元,必须单独申报,该项金融科技法下的税务申报项于19年9月10日实施。

自2014年以来,Bitso成为墨西哥最大的数字货币交易平台之一,向用户提供以墨西哥比索购买和出售的服务。Volabit和Isbit是该国另两个受欢迎的交易所,它们提供各种资产购买和出售服务以及不同的交易安全服务。

考虑到最近的监管措,即禁止使用墨西哥比索买卖加密资产,该国的一些交易所需要对其平台进行结构性调整。Bitso选择接受直布罗陀金融服务委员会的监管,并成立一家子公司,将使其能够继续在该国开展业务。

Volabit决定中止使用墨西哥比索开展业务的计划,并在内部开展与美元等值币种兑换服务。但是,Paypal等公司停止为居住在墨西哥的客户提供服务,因其未请求相应的授权。

目前在该地区拥有上万用户的Localbitcoins之类的平台是点对点交易所,不适用此规定,会继续正常运行。这是因为其服务类型是用户之间的直接购买和支付。

数字货币交易的另一方式是ATM。根据Coinradar的数据,在墨西哥,加密自动柜员机的安装量显著增加,目前在全国拥有11个加密自动柜员机。

该地区各种各样的企业都采用加密货币作为付款方式。最近,巨型交易所Bitso发布了超过90家允许使用加密货币付款的商店的清单,包含食品店,漫画店,咖啡店,餐馆,肉店。

在墨西哥,来自美国的汇款每年达到334.81亿美元。汇款利率升高以及特朗普扬言要关闭传统汇款渠道等因素,引起了人们使用数字资产的兴趣,这些资产成为该地区汇款的另一种选择。根据对Bitso的信息汇总,2019年在墨西哥发生了价值66亿美元的加密货币转移。

从大学到银行,公司到各种机构,区块链技术在墨西哥也是一个正在发展的行业,在该地区的使用范围很广,可以应用于社会,政治,经济,金融等方面的解决方案。

目前,墨西哥有81家来自不同领域的公司都在使用区块链技术。尤其是金融行业,2019年9月,六家墨西哥银行加入了银行间信息网络区块链平台,该平台由美国最古老,最重要的银行之一摩根大通(JP Morgan Chase)提供支持。墨西哥BanBajío,Banca Mifel,Banco Actinver,Banorte,Grupo Bursatico Mexicano 和 Banco Inbursa的金融实体已成为包含在330个全球金融机构内的网络节点。

另一个杰出的项目是在墨西哥最古老,最重要的港口韦拉克鲁斯港(Puerto Veracruz),今年该港口宣布将采用区块链技术优化海关和出口业务。

教育方面,存在像区块链学院这样的机构,学术课程包括涉及区块链应用程序设计及开发等多达五个不同的职业培训。

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